中央银行虽不能决定商业贷款利率，但可以通过贴现率来影响商业贷款利率水平的高低。中国的利率目前是由中国人民银行统一规定的，所有商业银行必须贯彻执行，但将来一定会改变。利率由市场来决定，这才能使资金资源得到合理配置。
如果提高法定准备金率，就意味着很大一笔钱要被锁定起来，不能参与正常的经济循环。而提高中央银行贴现率，商业银行贷款困难了，企业借款也困难了，经济运行速度就要减慢，经济规模就会缩小，它也是一个比较强硬的手段。所以，中央银行也不能经常调整贴现率，因为利率杠杆一动，引起的动静太大。
中央银行经常使用的第三个法宝是公开市场业务。什么是公开市场业务呢？它是指中央银行在公开市场上进行操作，买进或卖出债券。这些债券有三个月期的、半年期的、一年期的、三年期的、五年期的不等。例如，有些企业手中有一笔闲钱，既不想投资，也不想再扩大生产，更不想进股市，因为风险太大。于是它们决定买政府债券，因为债券的利率高于银行存款利率，风险又小于股票，所以它们就买了债券，那么，中央银行做什么呢？如果中央银行发现经济太冷了，它就决定打开货币龙头，怎么打开呢？就是在公开市场买进债券。